多くの人が「Holding Company」という言葉を初めて耳にするのは、資産が一定の規模に達し、事業、不動産、株式、場合によっては海外の二社目まで、すべてを個人名義で保有することが煩雑でリスクにさらされる状態になったときです。Holding Companyはこれを解決します。事業を営むことではなく保有することを目的とする会社であり、他社の株式や資産の所有権を、一つの場所に明確にまとめて保有します。
UAEでは、この考え方は、真剣な家族や創業者が資産を組み立てる方法の中心的な要素になっています。同国の税制環境とコモンロー（英米法）に基づく金融センターと組み合わせることで、UAEのHolding Companyは、単に所有関係の組織図を整理する以上のことができます。以下でその全体像を解説します。
Holding Companyが実際に行うこと
Holding Companyは構造の頂点に位置し、その下にあるものを保有します。主な機能は次の3つです。
- 統合。 一つの法人が、あなたの事業会社、不動産、投資、知的財産を保有します。個々の資産を個人名義で別々に保有する必要がなくなります。
- 保護。 資産を保有するのはあなた自身ではなくHolding Companyであり、各事業会社をそれぞれの子会社に収めることができるため、構造の一部で生じた問題は、他の部分やあなたの個人資産から切り離されます。
- 承継。 一つのHolding Company、あるいはその株式を引き継ぐことは、複数の法域にまたがる数十もの個別資産を移転するよりもはるかに簡単で明快です。
最も分かりやすいイメージ： Holding Companyがなければ、あなたは10個のものを保有し、それぞれ独立した10のリスクを負います。Holding Companyがあれば、その10個を保有する一社を保有するだけで、リスク・税務・承継を10段階ではなく一段階で管理できます。
UAEが持株構造に適している理由
UAEがHolding Companyに特に適している理由は、いくつかの特徴にあります。
- 個人に対する所得税・キャピタルゲイン税・相続税がないため、UAEの構造を通じて保有される資産は個人レベルで目減りしません。
- 競争力のあるCorporate Tax制度。 2023年以降、AED 375,000を超える事業利益に対して9%の連邦Corporate Taxが課されますが、この制度には持分免除（participation exemption）が含まれ、出資持分から生じる適格な配当およびキャピタルゲインを免税とすることができます。これはまさにHolding Companyが受け取るものです。管轄当局はUAE連邦税務局（Federal Tax Authority）と財務省です。
- コモンロー（英米法）に基づく金融センター。 DIFCとADGMは、独自の裁判所と規制を備えた英国式コモンローの下で運営されており、国際的な家族やそのアドバイザーにとってなじみがあり安心できるものです。
- 安定性と米ドルにペッグされた通貨。構造が数十年にわたって存続することを想定する場合に重要な点です。
UAEでHolding Companyをどこに設置するか
唯一の「最適な」場所というものは存在せず、あなたの資産と目的に合った場所があるだけです。主な選択肢は次のとおりです。
Free ZoneのHolding Company
Free Zone会社は、純粋な持株ビークルとして最も一般的な選択肢です。100%の所有権、簡便な設立、そして適格所得に対して非常に有利な税務ポジションが得られます。ドバイや北部首長国のFree Zoneは、株式や投資の保有に広く利用されています。
DIFCまたはADGMのHolding Companyまたは財団
より大規模な多世代資産の場合、DIFCとADGMは、コモンローに基づく財団（後述）を含む最も洗練された選択肢を提供します。詳しい比較はDIFCとADGMをご覧ください。
MainlandまたはオフショアのHolding Company
MainlandのHolding Companyは、構造がUAEのオンショア事業と直接やり取りする必要がある場合に適しています。一方、オフショア会社（RAK ICCなど）は、国際的な資産を保有するための古典的で費用対効果の高いビークルであり続けています。当社のRAK ICCオフショア会社ガイドをご覧ください。
財団：Holding Companyの上に置く資産保護の層
商取引よりも資産保護と事業承継を重視する家族にとっては、多くの場合財団こそが本当の答えになります。DIFCまたはADGMの財団は、自己所有型の法人格を持つ、すなわち自らを所有する存在であり、それがあなたのHolding Companyを保有することができます。財団を「所有」する個人が存在しないため、財団が保有する資産は個人の請求から切り離され、裁判所の検認手続き（probate）ではなく財団の設立憲章に従って承継されます。DIFCとADGMはいずれも広く利用されている財団制度を運営しています。これは、ドバイのほとんどのシングル・マルチファミリーオフィスが構築の土台としている構造です。
Holding Companyと財団の比較： Holding Companyは法人レベルで統合と保護を行い、財団はその上に事業承継と資産保護の層を追加します。多くの家族は両者を併用しており、財団がHolding Companyを保有し、そのHolding Companyが資産を保有するという形をとります。
2026年のUAE Holding Companyの課税
適切に構築されたHolding Companyにとって、状況は有利ですが、正しく行う必要があります。出資持分から生じる適格な配当およびキャピタルゲインは持分免除の対象となり得るほか、Free Zone法人は適格所得について0%の恩恵を受けられます。ただし、Corporate Taxの登録、経済的実体（サブスタンス）、そして適切なストラクチャリングはいずれも重要な要素であり、これらは自動的に得られるものではありません。制度の枠組みについては、当社のUAE Corporate TaxガイドおよびCorporate Taxサービスで解説しています。最新の状況については必ず連邦税務局（Federal Tax Authority）でご確認ください。
正しい順序でのHolding Company設立
- 何を保有するのかを定義する。事業会社、不動産、投資、知的財産、そしてそれらの資産がどこに所在するかを明確にします。
- 法域を選ぶ。Free Zone、DIFC/ADGM、Mainland、オフショアのいずれかを、価格だけでなくそれらの資産に基づいて選択します。
- 構造を設立する。必要に応じて、その上に置く財団も設立します。当社のUAEでの会社設立およびドバイでの会社設立のサービスをご覧ください。
- 適切な銀行口座を開設する。Holding Company向けの銀行取引には独自の要件があります。当社の法人銀行口座サービスで対応します。
- 居住地と税務を整合させる。多くのオーナーは、Golden Visaも取得し、構造とあわせて税務上の居住地を確定させます。
よくある失敗
- 必要のないHolding Companyを設立する。 一つの事業しか持たず、他に大きな資産がない場合、設立は時期尚早かもしれません。構造は実体に従うべきです。
- コストだけで法域を選ぶ。その結果、必要な資産を保有できなかったり、必要な銀行取引を開設できなかったりすることが後で判明します。
- サブスタンスとCorporate Taxの登録を無視する。これにより、税務上のメリットが完全に失われることがあります。
- Holding Companyと財団を混同する。両者は異なる問題を解決するものであり、多くの家族は両方を必要とします。
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Imran Mirzaとの相談をご予約ください。あなたの資産に合わせて、適切な持株構造と、必要であれば財団の構造を設計し、正しい順序で会社設立と銀行取引を行い、長期にわたって整然とした状態を維持します。
よくある質問
UAEにおけるHolding Companyとは何ですか？
UAEのHolding Companyは税金を支払いますか？
Holding Companyと財団のどちらを使うべきですか？
UAEでHolding Companyを設立するのに最適な場所はどこですか？
Holding Companyは資産保護に役立ちますか？
公式政府情報源： DIFC、ADGM、連邦税務局（Federal Tax Authority）、UAE政府ポータル。
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